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“下游需求有所恢复，公司生产线开工情况较好。一季度市场订单多，有些货甚至出现断号情况。”山东青岛一家轮胎企业相关负责人近日告诉中证报记者。业内人士表示，2023年，物流货运加快恢复，轮胎置换需求将增加。同时，新能源车产业快速发展将推动国产轮胎配套市场增长。轮胎行业或步入景气周期新起点。

浙商证券报告指出， 矿山勘探开采支出持续增加，全球基建投资力度不断加大，非公路轮胎需求有望爆发。1)在全球金属价格高位下，叠加新能源产业链对于锂、钴、镍等金属的旺盛需求，全球矿山勘探开采支出持续增加，我们认为露天矿用轮胎以及井下矿用轮胎的需求有望迎来爆发。2)美国农业设备投资持续增加叠加中国农业机械化率的提升，拖拉机用轮胎、收割机用轮胎需求有望向好。3)随着新冠疫情影响逐渐退去，国内外港口运输业持续复苏，中国、美国、印度等国家都宣布了大型基建项目投资计划，我们看好工程基建及物料搬运轮胎需求。根据TechSciResearch，2021年全球非公路轮胎市场规模约238亿美元，其中亚太地区为非公路轮胎主要消费地区，占比约60%，其次北美、欧洲非公路轮胎消费占比分别为13%、12%。TechSciResearch认为，在全球采矿业、基建投资的支撑下，未来非公路轮胎市场复合增速有望达6.66%。

当前全球OTR轮胎需求和盈利双高，根据米其林和BKT年报，受益于非公路轮胎的强劲需求，OTR业务营收及利润大幅增长。米其林22年特种轮胎实现收入69.9亿美元，同比增加25.6%。BKT近年来为满足非公路轮胎需求持续扩产，21年实现营收约10亿美元，同比增加47%。利润率方面，米其林22年营业利润率为14.94%，BKT21年净利率为16.2%，相较于乘用和卡客车轮胎，非公路轮胎盈利能力优异。需求旺盛，盈利优异，全球轮胎企业纷纷布局非公路轮胎这一蓝海领域。

投资建议：赛轮轮胎、贵州轮胎、玲珑轮胎